Η άνεση με την οποία η συντριπτική πλειοψηφία των ευρωπαϊκών τραπεζών πέρασαν τα stress tests παραξένεψε πολλούς που γνωρίζουν πρόσωπα και πράγματα στα άδυτα των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. “Ο μικρός αριθμός των τραπεζών που κόπηκαν στα τεστ, έκαναν πολλούς να χλευάσουν τα αποτελέσματα του ευρωπαϊκού τεστ αντοχής που ανακοινώθηκαν την Παρασκευή”, γράφει η Wall Street Journal, “καθώς οι τεράστιες ποσότητες δανείων προς ιδιώτες και επιχειρήσεις εγκυμονούν κινδύνους για το ταραγμένο τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης”.
.
Σύμφωνα με την εφημερίδα, τα αποτελέσματα έδειξαν ένα “εκπληκτικά υγιές σύστημα” καθώς μόνο οκτώ από τις 90 τράπεζες κόπηκαν. Βεβαίως, υπάλληλοι της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών, τις ρυθμιστικής αρχής που ήταν υπεύθυνη για τα τεστ, υποστηρίζουν ότι η πραγματική αξία τους είναι πως “ανάγκασαν” κάθε τράπεζα να αποκαλύψει τα πάντα σχετικά με τον ισολογισμό της. Τις αναλυτικές δηλαδή-χώρα προς χώρα- καταστάσεις με δάνεια και τίτλους που κατέχουν.
Στους 15 αυτούς μήνες της μεγάλης κρίσης, οι φόβοι των επενδυτών και των αναλυτών έχουν επικεντρωθεί σε μεγάλο βαθμό στην εκμετάλλευση από τις τράπεζες ομολόγων δημοσίου χρέους που προέρχονται από οικονομικά ασταθείς χώρες όπως η Ελλάδα, η Ιρλανδία και η Πορτογαλία. Αν αυτές οι χώρες προχωρήσουν σε αναδιάρθρωση, τότε θα μπορούσαν να “φορτώσουν” τις τράπεζες και άλλους κατόχους ομολόγων με μεγάλες απώλειες.
“Όμως, τα αποτελέσματα των δοκιμών της Παρασκευής έριξαν φως και σε ένα άλλο πιθανό πρόβλημα για τις τράπεζες της Ευρώπης”, γράφει η WSJ. “Τον τεράστιο σωρό από ενυπόθηκα δάνεια, δάνεια μικρών επιχειρήσεων, εταιρικά ομόλογα και δάνεια real-estate σε οργανισμούς και άτομα από προβληματικές χώρες”. Είναι η πρώτη φορά, που αυτά τα τεστ ανέλυσαν με τόσο λεπτομερή τρόπο τα “βάρη” των τραπεζών.
Μετά από τις ισπανικές και ιταλικές τράπεζες, οι τράπεζες της Γαλλίας φαίνεται να είναι οι πιο εκτεθειμένες σε τίτλους και δάνεια προβληματικών χωρών. Οι τέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας, φαίνεται να κατέχουν συνολικά 300 δισεκατομμύρια ευρώ σε δάνεια ή χρεόγραφα που έχουν εκδοθεί από ιδρύματα και άτομα στην Πορτογαλία, την Ιρλανδία, την Ιταλία, την Ελλάδα και την Ισπανία, τις πιο ασταθείς οικονομικά χώρες της Ευρωζώνης. Αυτό είναι σε μεγάλο βαθμό αποτέλεσμα των εμπορικών και λιανικών δραστηριοτήτων που έχουν αναπτύξει αυτές οι τράπεζες σε Ελλάδα, Ιταλία και Ισπανία. Για παράδειγμα, οι τέσσερις τράπεζες έχουν συνολικά περίπου € 51 δισεκατομμύρια από τα δάνεια σε Ισπανούς πελάτες, σύμφωνα με την ανάλυση. Στην Ελλάδα, οι γαλλικές τράπεζες έχουν € 33 δισεκατομμύρια ευρώ από τους διάφορους τύπους δανείων, το υπερτριπλάσιο από τα ελληνικά κρατικά ομόλογα που κατέχουν.
Παρόμοια είναι η ιστορία και για τη Γερμανία. Οι δώδεκα γερμανικές τράπεζες που “τεσταρίστηκαν”, αποκαλύφθηκε ότι έχουν εκτεθεί σε € 174 δισεκατομμύρια ευρώ από δάνεια προς Έλληνες, Ιρλανδούς, Ιταλούς, Πορτογάλους και Ισπανούς δανειολήπτες. Επιπλέον υπάρχουν και 70 δις ευρώ κρατικών ομολόγων από τις “ασθενείς” αυτές χώρες.
Όμως, σύμφωνα με την Αμερικανική εφημερίδα, τα stress tests υποτιμούν τις πραγματικές εκμεταλλεύσεις ορισμένων τραπεζών σε δάνεια σε προβληματικές χώρες. Και καθώς η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών απαιτεί οι τράπεζες να αποκαλύπτουν τέτοια δάνεια μόνο αν αυτά αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 5% του συνόλου των ανοιγμάτων της τράπεζας σε δάνεια, πολλές επέλεξαν να μην τα αποκαλύψουν.
Bεβαίως, αυτή η ανάλυση της WSJ, δείχνει ότι θα είναι πολλαπλάσια η ζημιά για τις -Γαλλικές και Γερμανικές κυρίως- τράπεζες, αν οι "ασθενείς" του Νότου με την Ελλάδα σε πιο βαριά κατάσταση, χρεοκοπήσουν. Γιατί εκτός από τα ομόλογα που θα γίνουν απλά χαρτιά, θα προστεθεί και ένα μεγαλύτερο βάρος από δάνεια, τα οποία θα είναι πολύ δύσκολο να εισπράξουν από χρεοκοπημένους επίσης ιδιώτες.
