DeepSeek, Κολομβία και Τραμπ
DeepSeek, Κολομβία και Τραμπ, η αρχή μιας εβδομάδας όπως τη γουστάρουμε!
Thomas Veillet
Investir ch. - Chronique matinale - 27.01.2025
Μία εβδομάδα με τον Ντόναλντ Τραμπ στον Λευκό Οίκο και έχουμε ήδη μάθει ένα πράγμα: δεν πρόκειται να βαρεθούμε. Το ξέραμε, το υποψιαζόμασταν, αλλά τώρα έχουμε πειστεί πραγματικά, και αυτή η πρώτη ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΗ εβδομάδα υπό τον Trump 2.0 θα είναι σκέτη απόλαυση. Πρέπει να πούμε ότι αν δεν θέλαμε να χάσουμε καμία από τις πολλές αποφάσεις που ανακοίνωσε ο ιδιόρρυθμος Αμερικανός πρόεδρος, έπρεπε να σηκωθούμε νωρίς και να κρατήσουμε σημειώσεις. Δεν είμαι καν πεπεισμένος ότι ο ίδιος είναι ικανός να θυμάται όλα όσα υπέγραψε. Αλλά δεν έχει σημασία, ένα πράγμα είναι βέβαιο: στα επόμενα τέσσερα χρόνια μας περιμένει μεγάλο γλέντι. Και όταν βλέπεις αυτό που βλέπουμε αυτή τη Δευτέρα, λες πως είναι μόνο η αρχή.
Διατηρούμε τον ρυθμό για να μην εξαντληθούμε
Αυτό το Σαββατοκύριακο, αναρωτιόμουν ήδη πώς θα ξεκινούσα αυτή την εβδομάδα και αν θα ήταν σκόπιμο να ανακεφαλαιώσω όλα όσα συνέβησαν την περασμένη εβδομάδα, δεδομένου ότι τη Δευτέρα δεν υπάρχουν συχνά πολλά να πούμε για το Σαββατοκύριακο. Μόνο που ο Τραμπ δεν ξεκουράζεται ποτέ. Δεν ξέρω για πόσο καιρό θα διατηρήσει αυτόν τον ρυθμό, αλλά ένα είναι σίγουρο: έχει πάρει φόρα. Θα προσπαθήσουμε λοιπόν να ξεχωρίσουμε τις πιο σημαντικές ειδήσεις και να βγάλουμε κάποια συμπεράσματα, χωρίς αυτή η στήλη να πιάσει 32 σελίδες και το podcast να διαρκέσει 1h30, έχετε και καλύτερα πράγματα να κάνετε.
Θα αναφερθούμε πρώτα γρήγορα στη φιλική συζήτηση που είχε ο Τραμπ με τους Κολομβιανούς. Πριν σας την διηγηθώ, θα ήθελα να επισημάνω ένα πράγμα: πολλοί ειδικοί έχουν εκφράσει γνώμες για τον Τραμπ τους τελευταίους μήνες και πολλοί από αυτούς έχουν επανειλημμένα πει ότι ο Τραμπ δεν θα έκανε αυτά που λέει και ότι πρόκειται κυρίως για "show-off". Υπό το πρίσμα των όσων συνέβησαν με την Κολομβία, μπορούμε να πούμε εν τάχει ότι αυτή η θεωρία είναι πιθανό να αμφισβητηθεί γρήγορα· ο Τραμπ έδειξε ξεκάθαρα ότι πρόκειται να κάνει αυτό που λέει χωρίς να σκοτίζεται για τις ενδεχόμενες συνέπειες. Θέλει να κάνει την Αμερική Μεγάλη Ξανά, και αυτό το Σαββατοκύριακο, η κυβέρνηση της Κολομβίας λειτούργησε ως πιλοτικό ψάρι για να καταλάβουμε πως ακριβώς λειτουργεί ο Τραμπ.
Η υπόθεση της Κολομβίας
Ας προσπαθήσουμε να συνοψίσουμε με απλά λόγια τι συνέβη στην Κολομβία. Ο Αμερικανός πρόεδρος είχε ανακοινώσει ότι θα έστελνε τους παράνομους μετανάστες πίσω στις χώρες προέλευσής τους χωρίς ιδιαίτερες ευγένειες. Έτσι άρχισε να στέλνει πολύ κόσμο πίσω στην πατρίδα τους με φορτηγά αεροπλάνα του αμερικανικού στρατού. Το modus operandi και οι μέθοδοι που χρησιμοποιήθηκαν είναι μάλλον αμφισβητήσιμες, αλλά το γεγονός παραμένει ότι σύμφωνα με την αμερικανική νομοθεσία οι άνθρωποι αυτοί δεν είχαν καμία δουλειά να βρίσκονται στις ΗΠΑ υπό αυτές τις συνθήκες. Ως εκ τούτου, οι περισσότερες από τις ενδιαφερόμενες χώρες συμφώνησαν να πάρουν πίσω τους πολίτες τους, οι οποίοι στέλνονταν πίσω με τη βία, με εξαίρεση την Κολομβία, η οποία αντέδρασε με ύφος και αρνήθηκε να πάρει πίσω τους υπηκόους της.
Ο Τραμπ σημείωσε επομένως την άρνηση και διέταξε μία αύξηση δασμών για την Κολομβία κατά 25% περίπου με άμεση ισχύ. Ως εκ τούτου, όλα τα προϊόντα που θα εξάγονταν στις ΗΠΑ από την Κολομβία θα φορολογούνταν με επιπλέον 25% από αυτή την Κυριακή, έως ότου η κολομβιανή κυβέρνηση πάρει πίσω τους υπηκόους της. Και ο πρόεδρος των ΗΠΑ δήλωσε με μεγάλη άνεση ότι κάθε εβδομάδα που θα περνούσε, οι δασμοί θα αυξάνονταν κατά ένα ακόμη 25%. Τελεία. Λιγότερο από 8 ώρες αργότερα, οι Κολομβιανοί είχαν αλλάξει γνώμη και αποδεχθεί ΟΛΟΥΣ τους όρους που επέβαλαν οι ΗΠΑ. Οι χρηματοπιστωτικές αγορές αναρωτήθηκαν αμέσως αν αυτού του είδους η δραστική προσέγγιση είχε δημιουργήσει ένα προηγούμενο που μπορεί να είχε και συνέχεια. Πράγματι, η μέθοδος Τραμπ φαίνεται να είναι δραστική και (προς το παρόν) μάλλον αποτελεσματική. Πράγμα που σημαίνει ότι από τώρα και στο εξής, κάποιοι είναι πιθανό να το σκεφτούν δύο φορές πριν μπουν στη μάχη.
Το κύμα DeepSeek
Η υπόθεση της Κολομβίας φαίνεται να έχει διευθετηθεί, και πέρα από τις αμφιβολίες για άλλες τελωνειακές συνέπειες σε άλλες χώρες, θα μπορούσαμε να αναρωτηθούμε γιατί τα futures [συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης -σ.σ.] είναι τόσο έντονα στο κόκκινο σήμερα το πρωί και γιατί το Bitcoin, το οποίο είναι το "νέο μέτρο της όρεξης για ρίσκο" εδώ και αρκετό καιρό, έχει φάει τα μούτρα του τις τελευταίες δύο ημέρες; Ειδικά από τη στιγμή που ο Τραμπ - ναι, πάλι αυτός - δήλωσε ότι θέλει να δημιουργήσει ένα στρατηγικό απόθεμα bitcoin στο τέλος της εβδομάδας. Η είδηση αυτή θα έπρεπε να είχε παρακινήσει λίγο τους αγοραστές, αντί να τους αποστρέψει και να τους κάνει να χάσουν την όρεξή τους για ρίσκο. Δεν είναι εύκολο να συνδέσει κανείς την πτώση του Bitcoin κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου με οτιδήποτε άλλο, αλλά αξίζει να σημειωθεί ότι από χθες το βράδυ, οι αγορές και οι εξειδικευμένοι ιστότοποι βρίσκονται σε πανικό, με την DeepSeek να καταλαμβάνει την πρώτη θέση στις κατεβασμένες εφαρμογές στο Apple Store...
Θα μου πείτε: τι είναι αυτή η DeepSeek; Λοιπόν, είναι ο κόκκος άμμου που θα μπορούσε - ενδεχομένως - να αμφισβητήσει την ηγεμονία των Ηνωμένων Πολιτειών στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Η DeepSeek είναι μια νέα εφαρμογή που ανταγωνίζεται το ChatGPT, αλλά καλύτερα και φθηνότερα. Φαίνεται πως όσοι το έχουν ήδη δοκιμάσει κατάφεραν να αποδείξουν ότι η κινεζική εφαρμογή - ναι, γιατί η DeepSeek είναι κινέζικη - λειτουργεί καλύτερα από το ChatGPT, είναι ταχύτερη και αποτελεσματικότερη, ενώ φτιάχνει και καφέ. Καλώς ως εδώ. 'Ετσι κι αλλιώς, δεν είναι και κάτι τόσο σοβαρό, ζούμε σε έναν κόσμο ελεύθερων συναλλαγών και υγιούς βιομηχανικού ανταγωνισμού. Ειδικά όταν στο τέλος κερδίζουν οι Αμερικανοί. Διαφορετικά, είναι λιγότερο διασκεδαστικό. Και αυτό είναι πολύ λιγότερο διασκεδαστικό.
Καθόλου εύκολο
Δεν θα ήταν στο τέλος τέλος τόσο σοβαρό αν η DeepSeek ήταν απλά λίγο καλύτερη από το ChatGPT παίζοντας στο ίδιο γήπεδο. Αλλά δεν είναι καθόλου αυτή η περίπτωση. Σήμερα η DeepSeek είναι καλύτερη από το ChatGPT, αλλά κυρίως είναι φθηνότερη. Πολύ φθηνότεροη. Εξαιρετικά φθηνότερη. Πάρτε, για παράδειγμα, τις πρόσφατες ανακοινώσεις του Μαρκ Ζούκερμπεργκ που αναφέρει ότι αναπτύσσουν ένα γιγαντιαίο κέντρο δεδομένων αφιερωμένο στην ανάπτυξη της Τεχνητής Νοημοσύνης. Ένα κέντρο δεδομένων στο μέγεθος του Μανχάταν, το οποίο θα κοστίσει 60 δισεκατομμύρια δολάρια. Ε, λοιπόν, την ίδια στιγμή, οι τύποι της DeepSeek έχουν αναπτύξει το μοντέλο τους με ένα κόστος των 6 εκατομμυρίων δολαρίων. 60 δισεκατομμύρια έναντι 6 εκατομμυρίων για ένα αποτέλεσμα που υπερτερεί του ChatGPT. Το ChatGPT έχει 22 φορές περισσότερους υπαλλήλους και αποτιμάται σε σχεδόν 160 δισεκατομμύρια. 'Η μάλλον που αξιολογήθηκε στα 160 δισεκατομμύρια την περασμένη Παρασκευή, επειδή από τότε που η DeepSeek είναι το νούμερο ένα στις λήψεις στο AppleStore και επιπλέον είναι 96% φθηνότερη από τη συνδρομή του ChatGPT, υπάρχουν δύο ή τρία μεγάλα ονόματα της τεχνολογίας που δεν αισθάνονται καλά. Και μπορούμε μάλιστα να καταλήξουμε με μια χαριστική βολή, αφού οι ημιαγωγοί που χρησιμοποιήθηκαν για την ανάπτυξη της DeepSeek είναι κάτι παλιά πράγματα που δεν έχουν καμία σχέση με το υψηλής τεχνολογίας υλικό που πουλάει η Nvidia.
Πριν ωστόσο θάψουμε την αμερικανική τεχνολογία και τις εντελώς εξωφρενικές αποτιμήσεις ορισμένων μετοχών που χάρισαν δόξα στο Nasdaq, μπορούμε να αναρωτηθούμε αν αυτή η ιστορία δεν είναι ένα scam γιατί μόλις ο Τραμπ βάλει δασμούς 50% στην Κίνα, τα πράγματα θα ηρεμήσουν. Λοιπόν, φαίνεται πως αυτή τη στιγμή το πιστεύουμε ειλικρινά, ενώ τα futures του Nasdaq έχουν άσχημη όψη εδώ και μερικές ώρες. Κι επίσης τα ανοίγματα που σημειώνονται για τους αστέρες της ΤΝ προαναγγέλουν ένα αιματηρό άνοιγμα. Χονδρικά, η Nvidia θα πρέπει να ανοίξει με πτώση 5%, όπως και οι Arm, Broadcom, Super Micro, Taiwan Semi's και Micron. Ξαφνικά η αμφιβολία τρύπωσε μέσα μας και κάποιοι ήδη αναρωτιούνται αν τα 500 δισεκατομμύρια που πρέπει να διοχετευθούν στο STARGATE δεν θα έπρεπε να πάνε αλλού, αφού οι Κινέζοι μπορούν να κάνουν τη δουλειά για μερικά εκατομμύρια.
"Buy the Deep (seek???)".
Ένα από τα ερωτήματα που θα πρέπει να απαντηθούν αυτή τη Δευτέρα είναι: "ΥΠΑΡΧΕΙ ΑΚΟΜΑ ΣΚΟΠΙΜΟΤΗΤΑ ΓΙΑ ΑΓΟΡΕΣ σε συνθήκες πτώσης;;;». Για να είμαστε ειλικρινείς, αυτή η ιστορία ήρθε από το πουθενά και η DeepSeek μόλις έφτασε. Μπορούμε να φανταστούμε ότι η απάντηση θα αναμένεται με μεγάλο ενδιαφέρον, αλλά καθώς οι ΗΠΑ είναι ήδη ανίκανες να λύσουν το πρόβλημα του TikTok, αναρωτιόμαστε πώς θα πάνε τα πράγματα με την DeepSeek... Το σίγουρο είναι ότι δεν άργησαν ορισμένα οικονομικά sites να βγάλουν μερικά σούπερ τρομακτικά γραφήματα που δείχνουν ότι η αμερικανική αγορά είναι υπερ-ακριβή. Μένει να δούμε αν αυτό είναι υπερ-πραγματικό και αν οι αμερικανικές mega-caps είναι πραγματικά αντιμέτωπες με κάτι τεράστιο. Α ναι, το λογότυπο της DeepSeek είναι μια φάλαινα, οπότε ναι, είναι κάτι τεράστιο και θα ξαναμιλήσουμε γι' αυτό.
